Internationale Vermögensstruktur 2025: Delaware LLC oder Schweizer Treuhandstiftung?

Euforia | Intelligence Agency
26. Juli 2025
6 Min. Lesezeit

Ultra High Net Worth Individuals (UHNWIs) suchen Rechtsstrukturen, die Vermögensschutz, Steueroptimierung, Vertraulichkeit und Nachfolgeplanung bieten. Zwei gängige Vehikel in der internationalen Vermögensplanung sind die Delaware LLC (Limited Liability Company in Delaware, USA) und der Schweizer Treuhandfonds (oder Schweizer Treuhandgesellschaft).

Delaware und die Schweiz genießen einen exzellenten Ruf für ihre rechtlichen Rahmenbedingungen: Delaware besteuert keine außerhalb seines Territoriums erzielten Einkünfte und verfügt über spezialisierte Gerichte, während die Schweiz für ihre politische Stabilität und professionelle Diskretion anerkannt ist. Nachfolgend werden Kosten und Nutzen jeder Option detailliert verglichen, unter Berücksichtigung der aktuellen rechtlichen und steuerlichen Anforderungen (2025).

Delaware LLC (Delaware Limited Liability Company)

Vorteile: Die Delaware LLC ist äußerst beliebt aufgrund ihrer rechtlichen Flexibilität und fortschrittlichen Unternehmensrahmenbedingungen. Delaware ermöglicht die vollständige Anpassung des LLC-Betriebsvereinbarungs (maximale Vertragsfreiheit), verfügt über ein spezialisiertes Chancery Court für die schnelle Beilegung von Handelsstreitigkeiten, und erhebt keine staatliche Körperschaftssteuer auf Einkünfte, die außerhalb Delawares erzielt werden. Zudem müssen die Mitglieder (Eigentümer) der LLC nicht in öffentlichen Registern erscheinen, was grundlegende Anonymität gewährleistet.

Diese Faktoren, kombiniert mit der Tatsache, dass Delaware keine physische Präsenz des Unternehmens verlangt, machen die Delaware LLC zu einer attraktiven Struktur für die Abrechnung internationaler Dienstleistungen oder Investitionen. Beispielsweise könnte ein spanischer Berater europäische Kunden über eine Delaware LLC fakturieren, ohne zusätzliche Zölle und begünstigt durch ein „Null-Steuer“-Regime auf außerhalb der USA generierte Gewinne gemäß lokaler Gesetzgebung.

In der Praxis sind Delaware LLCs exponentiell gewachsen (über 180.000 Neugründungen im Jahr 2020) aufgrund dieser Vorteile.

Nachteile: Allerdings bringt diese Struktur Kosten und Verpflichtungen mit sich. Kosten: Die Gründung hat relativ niedrige staatliche Gebühren (Gründung ab ≈160 USD) und eine jährliche Pauschalgebühr von 300 USD (Pflichtzahlung jedes Jahr am 1. Juni). Generell liegen die anfänglichen Kosten bei einigen hundert Dollar und die jährliche Wartung bei einigen hundert mehr (300 USD jährlich).

Steuern: Wenn der Eigentümer der LLC in einem anderen Land lebt oder operiert, unterliegt er der entsprechenden Besteuerung in diesem Land für die ausgeschütteten Gewinne. Zusätzlich, obwohl Delaware keine staatlichen Steuern erhebt, wenn die Operationen außerhalb des Staates liegen, besteuert der IRS der USA Einkommen der LLC, die als in den USA generiert gelten (z. B. durch ein Bankkonto oder Geschäfte in den USA).

Bankwesen und Regulierung: Nach dem Inkrafttreten des US Corporate Transparency Act (CTA) im Jahr 2024 müssen alle LLCs (einschließlich der in Delaware) die Identität ihrer wirtschaftlichen Eigentümer jährlich der US-Regierung melden, was die klassische Anonymität reduziert. Zusätzlich, nach FATCA und CRS, ist der steuerliche Informationsaustausch strenger. Ein weiteres praktisches Problem ist, dass viele internationale Banken Konten für US-Unternehmen ablehnen. Laut Experten haben mehrere Offshore-Bankinstitute aufgehört, Konten für Delaware LLCs aufgrund regulatorischer Probleme zu eröffnen, was den Zugang zu einigen Finanzdienstleistungen erschwert.

Delaware LLC bietet ein stabiles rechtliches Umfeld und steuerliche Effizienz (0% staatliche Steuer auf externe Gewinne, spezialisierte Gerichte, freie Betriebsvereinbarung), mit moderaten Gründungskosten (≈200–300 USD plus 300 USD jährlich). Aber sie beinhaltet zunehmende regulatorische Anforderungen (CTA, FATCA) und kann für ausländische Banken weniger attraktiv sein. Sie funktioniert am besten, wenn die LLC international fakturiert ohne interne Verkäufe in den USA einzubeziehen und wenn die Jurisdiktion des Eigentümers eine Besteuerung mit steuerlichen Vorteilen erlaubt.

Schweizer Treuhandstiftung (Schweizer Treuhandgesellschaft)

Konzept: In der Schweiz gibt kein einheimisches Trust-Gesetz, aber durch das Haager Übereinkommen (2007) können ausländische Trusts in der Schweiz eingerichtet und verwaltet werden. In der Praxis integrieren Schweizer Vermögensplanungen typischerweise einen Schweizer Treuhänder (oder eine Private Trust Company, PTC). Der Schweizer Treuhänder verwaltet die dem Trust anvertrauten Vermögenswerte diskret und unter der gewählten Jurisdiktion (z.B. Guernsey- oder Malta-Trust mit Treuhänder in der Schweiz).

Vorteile: Die Schweiz bietet drei Schlüsselsäulen: Stabilität, Finanzexpertise und Vertraulichkeit. Ihr Banken- und Treuhandsystem ist berühmt für professionelle Diskretion. Schweizer Treuhandverbände verpflichten zu strenger Geheimhaltung: Alle Trust-bezogenen Daten unterliegen strikter Verschwiegenheit, außer bei gerichtlicher Anordnung. Adicionalmente, el derecho consuetudinario separa los activos del trust del patrimonio del fiduciario: en caso de quiebra o fallecimiento del fiduciario, los bienes del trust permanecen fuera de las reclamaciones sobre el fiduciario, otorgando fuerte protección de activos. Fiscalmente, tener un fiduciario suizo es ventajoso: el fiduciario residente en Suiza no paga impuesto sobre la renta ni sobre ganancias de capital suizas por los activos del trust, y el propio fideicomitente y beneficiarios (si no son residentes suizos) están exentos de impuestos en Suiza. En la práctica, esto significa que el trust puede acumular rentas o plusvalías sin tributación suiza, siempre que el cliente no viva en Suiza. Finalmente, el prestigio de un trust suizo —sobre todo si incluye una compañía fiduciaria antigua (de décadas) como titular— aporta credibilidad ante bancos y contrapartes.

Nachteile: Diese Vorteile haben ihren Preis. Schweizer Treuhandstiftungen oder Treuhandgesellschaften sind im Vergleich zu typischen Offshore-Strukturen sehr kostspielig. Beispielsweise kann der Erwerb einer etablierten Schweizer Treuhandgesellschaft zwischen CHF 120.000 und 450.000 kosten (je nach Alter und Reputation), mit jährlichen Unterhaltskosten von rund CHF 10.000. Zusätzlich unterliegen Schweizer Treuhänder seit 2022 der Aufsicht durch die FINMA: Sie müssen strenge organisatorische, Solvenz-, Prüfungs- und Verhaltensanforderungen erfüllen. Dies erhöht die Komplexität und Compliance-Kosten (z.B. Mindestkapital des Treuhänders, Lizenzgebühren, Prüfungen). Im Gegensatz zur LLC eignet sich die Schweizer Lösung besser für passives Vermögen (Immobilien, Investitionen) und langfristige Nachfolgeplanung, nicht für aktive Geschäftsaktivitäten. Zu beachten ist, dass die Schweiz zwar Vertraulichkeit schätzt, aber am automatischen Finanzinformationsaustausch (AEOI/CRS) teilnimmt, wodurch die Existenz des Trusts an die Steuerbehörden des Wohnsitzlandes gemeldet werden kann.

Die Schweizer Treuhandstiftung: Bietet überlegene Privatsphäre und Vermögensschutz sowie ein günstiges Steuerumfeld (keine Schweizer Steuern für nicht-ansässige Begünstigte/Vermögenswerte), erfordert jedoch sehr hohe Investitionen für Gründung und Unterhalt. Sie ist ideal zur langfristigen Erhaltung von Vermögen (Erbschaft, Dynasty-Trusts) in einem soliden Rechtsregime. Allerdings machen regulatorische Komplexität und hohe Kosten (Erwerb etablierter Treuhandgesellschaften, Treuhänderhonorare) sie nur für sehr beträchtliche Vermögen praktikabel.

Kosten-Nutzen-Analyse internationaler Vermögensstrukturen

Anfangs- und laufende Kosten: Die Delaware LLC erfordert bescheidene Gebühren: typische Gründung bei 160–200 USD plus eingetragener Vertreter, und jährlich 300 USD Franchise-Steuer. Im Gegensatz dazu kann die Strukturierung eines Schweizer Trusts Zehntausende oder Hunderttausende CHF anfangs kosten (besonders beim Erwerb einer etablierten Treuhandgesellschaft), zuzüglich jährlicher Treuhänderhonorare (Tausende CHF). In Bezug auf Mindestinvestition ist die LLC deutlich kostengünstiger.
Steuerliche und rechtliche Vorteile für große Vermögen: Beide Strukturen zielen darauf ab, Doppelbesteuerung des Vermögens zu vermeiden. Eine gut geführte Delaware LLC kann „bundesstaatlich steuerfreie“ Einkünfte generieren, wobei Gewinne an die Gesellschafter fließen. Allerdings werden diese Gewinne letztlich im Wohnsitzland des Eigentümers besteuert (z. B. in Spanien). Der Schweizer Trust hingegen ermöglicht die Aufschiebung der Schweizer Besteuerung auf Vermögenserträge, schützt Gewinne mit Besteuerung nur im Wohnsitzland der Begünstigten. Rechtlich genießt die LLC ein effizientes System mit umfangreicher Rechtsprechung, während der Trust vom gewählten Recht (z.B. Guernsey) und der Treue des regulierten Treuhänders abhängt.
Vermögensschutz: In beiden Fällen ist das Vermögen vom Einzeleigentümer getrennt. Die LLC schützt vor Drittanforderungen durch Haftungsbeschränkung auf das eingebrachte Kapital. Der Schweizer Trust bietet eine zusätzliche Ebene: Die anvertrauten Vermögenswerte gehören weder dem Treuhänder noch dem Stifter persönlich (sie gehören dem Trust), was den Zugriff externer Gläubiger erschwert. Zusätzlich ermöglichen „stille Klauseln“ (Verzögerung der Benachrichtigung von Begünstigten) und die Option für dynastische Trusts in Delaware mehrgenerationale Planung.
Vertraulichkeit: Bis 2024 verlangte Delaware keine Offenlegung der Begünstigten einer LLC, doch nun schreibt der CTA die Meldung wirtschaftlicher Eigentümer an FinCEN vor. Die Schweiz wahrt hingegen intern strikte Treuhandvertraulichkeit. Allerdings nehmen beide Länder am automatischen Finanzinformationsaustausch teil, sodass Vertraulichkeit relativ ist (Steuerdaten werden an Wohnsitzbehörden übermittelt). Praktisch bietet die Schweiz weltweit anerkannte Diskretion gegenüber der (wenn auch begrenzten) öffentlichen Registrierung einer LLC in den USA.
Bank- und Geschäftsbetrieb: Delaware LLCs erleichtern internationale Transaktionen (Abrechnung in USD/EUR), doch einige europäische Banken misstrauen US-Entitäten. Schweizer Trusts operieren typischerweise mit Schweizer oder europäischen Banken unter Nutzung lokaler Bankennetzwerke. Für aktive Geschäfte ist die LLC besser geeignet; zur Bewahrung passiver Investitionen (Immobilien, Wertpapiere, Kunstwerke) bietet der Trust ein solides Vehikel.

Schlussfolgerung

Es gibt keine universell „beste“ Option, sondern nur diejenige, die je nach Zielen, Vermögensvolumen und Risikoprofil am geeignetsten ist. Eine Delaware LLC ist ideal, um Unternehmen oder globale Investitionen kostengünstig und mit solider rechtlicher Absicherung zu strukturieren, erfordert jedoch die Einhaltung zunehmend strengerer US-Vorschriften (CTA, FATCA) und kann bei der internationalen Kontoeröffnung leicht benachteiligt werden. Ein Schweizer Trust hingegen ist mit hohen Anfangskosten verbunden (in einigen Fällen mehrere Hunderttausend Euro), bietet jedoch maximale Vertraulichkeit und Vermögensschutz und ist besonders attraktiv für große Vermögen, die eine langfristige Nachfolgeplanung unter dem renommierten Schweizer Rechtsrahmen anstreben.

Für UHNWIs und deren Berater ist eine Kosten-Nutzen-Analyse (steuerliche Ziele vs. laufende Aufwendungen) entscheidend. So kann die LLC beispielsweise zur Diversifikation von Investitionen und zur Fakturierung ohne US-Steuerpflicht kurzfristig eine höhere „finanzielle Rendite“ erzielen. Um Vermögen gegen politische und rechtliche Unsicherheiten abzusichern, kann der Schweizer Trust seine hohen Kosten rechtfertigen. In der Praxis kombinieren viele Berater beide Strukturen: Delaware LLCs werden für geschäftliche Aktivitäten genutzt, während deren Eigentum über einen Trust oder eine andere internationale Holding mit zusätzlichem Schutz gehalten wird.

In jedem Fall ist angesichts der Komplexität und der inhärenten Risiken eine spezialisierte rechtliche und steuerliche Beratung zu empfehlen. Euforia Agency und unser Team von Vermögensberatern bieten individuelle Machbarkeitsstudien und Management internationaler Strukturen an. Wir verfügen über Beratungspakete und Gründungsservices ab 1.500 € (Basisdienstleistung, „Wealth Toolkit“ genannt) bis zu 24.500 € (umfassender Service, genannt „Black Swan Protocol“) sowie vollständig maßgeschneiderte Lösungen für große Vermögen. Kontaktieren Sie uns, um die optimale Struktur zu entwickeln, die Kosten und Nutzen Ihrer spezifischen Situation entsprechend in Einklang bringt.